業(yè)內(nèi)人士分析，國家層面對于稀土的整合法案早已確定，但產(chǎn)業(yè)調(diào)整卻需要相當(dāng)長一段時間。一方面，國家政策需要再細(xì)化落實；另一方面，相關(guān)地方也要借機(jī)做好經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方案，特別是相關(guān)企業(yè)要做好調(diào)整，防止出現(xiàn)大起大落的局面。

新年伊始，稀土業(yè)再聞新消息。有媒體報道，由工信部牽頭制定的稀土大集團(tuán)方案，近期獲得國務(wù)院批復(fù)同意，按方案形成“1+5”格局。國際商報記者就此聯(lián)系了中國五礦商會相關(guān)專家，但并未得到相關(guān)回復(fù)。

在此之前，南北稀土界皆聞風(fēng)而動。2013年底，就有企業(yè)默默行動。12月31日，包鋼集團(tuán)與內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)9家稀土上游企業(yè)及股東分別簽署了《整合重組協(xié)議》；12月28日，焦作萬方(000612,股吧)發(fā)布公告，擬與中國鋁業(yè)公司簽署《增資擴(kuò)股協(xié)議》，增資參股中國稀有稀土有限公司20%股權(quán)，成為其第二大股東。

整合，增資擴(kuò)股……不僅稀土界大佬們，有遠(yuǎn)見的企業(yè)也紛紛謀劃入局。

對于稀土業(yè)“尾大不掉”的頑癥，大集團(tuán)方案是一道好的解困之法，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰將發(fā)揮積極作用。然而，相較北方內(nèi)蒙古以包鋼為主導(dǎo)的整合已初具“模型”，南方地方政府以及地方企業(yè)間糾葛的復(fù)雜利益，勢將成為稀土業(yè)整合的阻礙因素。

非一蹴而就

所謂“1+5”格局，即1北5南。北即包鋼稀土(600111,股吧)組建成立的北方稀土集團(tuán)，南則包括早在數(shù)年前就布局稀土行業(yè)的五礦和中鋁兩大央企，以及贛州稀土、廣晟有色(600259,股吧)、廈門鎢業(yè)(600549,股吧)三家地方稀土集團(tuán)。

方案獲批，距離2011年國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，明確提出用1~2年時間基本形成以大型企業(yè)為主導(dǎo)的稀土行業(yè)格局，時隔近三年。

消息稱，大集團(tuán)方案旨在提高行業(yè)集中度，實現(xiàn)以大企業(yè)為主導(dǎo)的稀土行業(yè)格局，構(gòu)建稀土全產(chǎn)業(yè)鏈條和合理的稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，并真正改變數(shù)年來稀土散亂的狀況。

事實上，稀土大集團(tuán)方案早已有之。中投顧問高級研究員任浩寧在接受記者采訪時表示，“國家層面的整合方案早已確定。但結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)調(diào)整需要相當(dāng)長一段時間”。

盡管自2012年開始國家陸續(xù)打出了稀土行業(yè)整合的組合拳，但對于頑疾諸多的稀土行業(yè)�！霸S多阻礙因素亟待破除。其中，來自地方政府、地方國企的阻力最大，包括有關(guān)部門、地方政府的配套性措施尚未頒布落實，中小民企、個人投資者的退出機(jī)制未發(fā)揮作用�！敝型额檰柛呒壯芯繂T任浩寧表示。

“江西、廣東、湖南等都有不少投資者進(jìn)入，整合很復(fù)雜。”他補(bǔ)充道。

此外，各地區(qū)稀土小企業(yè)向大集團(tuán)的整合、稀土冶煉分離指標(biāo)的分配等都是較復(fù)雜的過程。

事實上，在獲得上游資源無門的情況下，央企在涉足南方離子型稀土產(chǎn)業(yè)過程中通常會采取“滲透路線”，即通過兼并重組下游冶煉分離和深加工行業(yè)，逐步向上游滲透。

指標(biāo)或?qū)�傾斜

此前，包鋼正在經(jīng)歷與內(nèi)蒙古自治區(qū)本土的35家企業(yè)的“磨合期”，或關(guān)停補(bǔ)償，或調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向新材料、功能材料方向發(fā)展，就產(chǎn)生了對于收編企業(yè)稀土冶煉分離指標(biāo)難分配的實際問題。

盡管目前只是促進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的總體發(fā)展框架，“大集團(tuán)方案”為了更好地提高行業(yè)集中度，下一步包括生產(chǎn)配額、指令性計劃、新增采礦證等一系列政策，總體會向大集團(tuán)傾斜。

一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士指出，從長遠(yuǎn)看，國家必定會給予大集團(tuán)更多的配額和指標(biāo)。畢竟對于大集團(tuán)而言，收購中小企業(yè)也是件“勞神費(fèi)力”的事兒，補(bǔ)償制度是必須有的。而具體的分配肯定也將按地區(qū)劃分。

卓創(chuàng)資訊稀土分析師邊彬彬認(rèn)為，“集團(tuán)化”更便于國家的統(tǒng)一管理，方便政策干預(yù)；在一定程度上減少市場的無序化惡性競爭，利于保護(hù)稀土價格。

2013年，稀土業(yè)僅僅在七八月份有短暫的回升，其余月份皆呈暗淡之色。有分析稱，由于稀土收儲遲遲未能落實，2013年稀土類股票表現(xiàn)不佳，稀土大集團(tuán)方案獲批或?qū)ο嚓P(guān)上市公司形成利好�！斑@次出臺的稀土大集團(tuán)方案無疑給市場帶來些許希望，但短期提振作用或?qū)⒉粫�很明顯�！边叡虮蛘f。

企業(yè)借機(jī)轉(zhuǎn)型

稀土行業(yè)無論大佬或是下游企業(yè)，都在尋求長遠(yuǎn)的規(guī)劃。

對于包鋼而言，一心一意地做好做大其“一畝三分地”，就擁有了足夠的話語權(quán)。事實上，2013年12月31日，包鋼集團(tuán)除了簽署了《整合重組協(xié)議》，還于當(dāng)天發(fā)布公告稱，董事會審議通過非公開增發(fā)預(yù)案并與集團(tuán)簽訂《排他性礦石供應(yīng)協(xié)議》，對包鋼集團(tuán)下屬白云鄂博地區(qū)，定向增發(fā)購買集團(tuán)鐵選與稀土尾礦庫資產(chǎn)。

白云鄂博礦區(qū)稀土資源儲量占我國的90%、全球的40%，居世界第一位。事實上，疊加此次購買的尾礦庫和前次注入的西礦采礦權(quán)，包鋼已經(jīng)基本掌控集團(tuán)公司所擁有的稀土資源，成為全球性的稀土資源龍頭企業(yè)。

大集團(tuán)方案勢在必行。在地方企業(yè)牢牢盤踞的南方稀土地盤，更多企業(yè)借機(jī)依附其下，參股轉(zhuǎn)型。

焦作萬方于去年12月28日發(fā)布公告稱，擬與中國鋁業(yè)(601600,股吧)公司簽署《增資擴(kuò)股協(xié)議》，現(xiàn)金3.9億元增資參股其全資子公司—擁有廣西唯一一本稀土采礦證的中國稀有稀土有限公司，希望將近兩年基本虧損的電解鋁冶煉轉(zhuǎn)型為稀有稀土金屬業(yè)務(wù)。該方案尚需獲得公司股東大會批準(zhǔn)。